​ 互联网金融现在是我们在朋友圈、新闻上经常看到的一个词汇，不管你投没投，你都会看到一些新闻，但这些新闻展示的是完全不同的两幅图景：一方面是e租宝跑路，短短五百多天时间筹了七百多亿，然后又是非法集资、虚假标地，因此被警方带走了；另一方面是宜人贷在美国刚刚上市，宜人贷是宜信旗下的p2p业务。（p2p上市起源于2014年12月份Lending Club在美国上市）

 

作为一个投资者，看到这样一种新兴的投资渠道，我们心中不免有一些心动，有一些疑惑，我们到底要不要继续往下投？

 

新兴的事物、新的创业模式起来的时候，一般都是比较好的机遇。比如淘宝刚起来的时候，很多人就在淘宝开网店，也有很多人不接受，觉得没事在网上卖东西，谁愿意买啊；UBER刚开始起来的时候，很多人都跑去做出租车司机，觉得没事在家有辆车开就是了，干嘛要去凑这热闹。

 

人们面对新兴事物，接受程度总是不一样的，有人积极参与，有人敬而远之。

 

互联网金融就是这样一种新兴事物，但既然它出现了，就代表传统经济出现了一定的问题。市场上有了一个痛点，刚出现的新兴事物能帮助解决市场需求，因此它可以繁荣起来。

 

所有的新兴事物它都有利弊，刚开始肯定有很多的不足需要被不断改进，对于我们投资者而言，是否要抓住这波浪潮，不错过这次机会，同时在浪潮中又不被扑倒在沙滩上，而是能借着浪潮一直往前冲，冲到我们的最高峰，这是我们最关心的。

 

互联网是一个新兴的投资渠道，我是不是还能投，如果我要投，投哪个平台，投哪个项目，如何才能更好地保护我的利益？

 

要想知道这个答案，就得全面地、真正地理解互联网金融。

 

 

我们回到问题的最原始点，互联网金融的定义。

 

网上说：互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域，和传统金融的区别，不仅仅在于金融业务所采取的媒介不同，更重要的是互联网参与者深谙互联网精神：开放、平等、协作、分享。通过互联网工具，使传统金融业务具有透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作性上更便捷等一系列特征。

 

看完这些定义，我们会觉得：到底在说什么啊，听起来有道理，但都是一些很大的词汇，什么精神啊、互联网情怀啊，但它具体是什么呢？

 

任何一个事物的出现，都有它的必然和偶然，它的偶然是因为处在历史潮流中，它的必然是现实生活中有了痛点，有了缺失。

 

传统金融的核心是跨时间、跨空间的价值交换，所有涉及到价值或不同时间、不同空间之间进行配置的交易都是金融交易。

 

怎么理解这一点呢？譬如我们发了工资，把这笔闲钱放在了银行中，存钱就是金融行为，银行收了这些存钱之后把钱放贷出去，车贷、房贷等，放贷也是金融的一部分，企业借了钱之后，扩大了它的经营范围，因此企业能有足够的钱返还给银行。

 

我们现在觉得房贷很便宜，我们都应该利用这个撬动金融杠杆，进行一部分价值投资。因为我们知道房产的升值空间大于成本，因此我们借、贷、投资，使买房、卖房整个环节进行了价值的提升，然后使得三方都有了一部分收益，一言以蔽之：金融就是通过某种方式使钱再生钱。

 

相比传统金融，互联网金融是互联网+金融，就像其他的互联网+一样，互联网+物流，我们有了UBER物流网，互联网+交易我们有了淘宝、京东。中间环节通过互联网抵消掉了。

 

互联网+金融也是遵循这个逻辑，传统金融链条是这样的：散户有闲钱了，把钱放在银行中，银行再找个金融机构或者直接把钱给贷款方，没钱的人要买房也好，要做生意也好，都可以通过这个金融机构借出来一部分钱，这还是一个简单的链条。

 

在日常生活中，这个金融的链条更长，因此它就有了很多痛点：资金的供给端，想找个好项目非常难，有钱却不知道这么给；真正需要钱的人，资金的需求端，真正的借款方，找钱也比较难。

 

中国的中小企业借不到钱，只能通过民间的方式去借钱。他们有时候其实真的有能力还款，这个问题就像一个悖论，当你生产经营刚刚开始的时候，你没有任何的原始积累，你通过什么来投资生产呢，你不得不通过钱，但因为你没有任何东西来做抵押，你也就没有办法得到资金。

 

现在市场大了，有了各种各样的金融机构，做融资中介，比如各种融资、租赁、保理、信托，这些机构来帮助银行、帮助借款方把钱给到贷款方。他们的日子也不好过，我有一个朋友是做融资租赁的，背着指标，一年都苦巴巴的，因为他的指标很有意思，他要把5个亿给放出去，但这5个亿借款却很难给，很多时候你不能确定这个项目到底能不能把钱收回来，万一收不回来，他自己要担负责任的。

 

出现这种情况的真正原因其实还是因为信息不对称。举个例子，现在在中国借钱最难的行业是钢贸行业，钢贸出现信贷危机就是因为一个钢贸老板对一个银行的借贷员说：这堆钢材我抵押给你，你借一百万给我。拿到钱后他又去另一个银行，指着同样一堆货说：这个货我抵押给你，你借我一百万。同样一个标的，同样一堆货物，他进行了两次融资，但银行确实没有办法在这堆货物上打个标示说这已经被抵押出去了，银行无法对一部分抵押物执行风控措施。最讽刺的是钢贸流动商他的钱的来源是把这批货给卖出去，当你把这批货抵押的时候，你到底拿什么去还钱，你放在那是不会出来钱的，你是以什么方式去还钱呢。

 

整个情况变成了这样：借款方他不知道把这笔钱借给钢贸老板，钢贸老板拿去干嘛了，风控很难。

 

其实在中国的各行各业都出现过这种情况，信息不对称，不知道这个经营者资质怎么样，不知道这笔钱到底拿去干嘛了，这笔钱是不是真的拿去经营生产了，然后这部分经营是不是有收益来还我的钱，没有人知道。同时借款方还必须得引入更多的中间机构才能借到钱，因为我们总希望人多了，消息来源更广了，能更好地把握项目的真实性和项目的可控性，万一出事了，也能多一方承担责任，把风险给分摊了。但最可悲的是，当你引入更多的中间机构时，信息不对称反而更加严重了，金融流通的恶性循环出现了。这是传统金融一个比较大的问题。

 

那互联网金融的进入，利用互联网金融是不是可以解决这个问题呢？互联网金融最终的定义是信息科技。它低成本、甚至零成本地将信息进行复制与传播。从某种程度上来看，互联网金融的出现就是直接匹配资金的需求方和供给方，公众与融资方，p2p平台、peer to peer lending就是借钱人直接借给需要钱的人，没有任何的中间机构，互联网数据平台只是一个中介，通过之前积累的数据可以很好地进行风控。

 

我们再绕回来看看传统金融的意义，是跨时间、跨空间的价值交换。互联网在跨时间、跨空间进行信息交流是最有效的。

 

 

互联网金融它基于传统金融又不同于传统金融，主要在于资金量调和、风险控制上有所不同，传统金融先是从个人储蓄到银行，再从银行通过金融机构给资金需求方，假设借钱方会违约，我得把我的损失降到最低，我需要他提交一个抵押物，大家贷款买房就是这样：会让你有一套房子先抵押，万一还不上了，你的房子就收起来，进行拍卖。

 

互联网金融链条上更短，直接从资金的供给方给到了需求方，链条短了之后，供给方能得到更高的收益，需求方能得到更低成本的资金。风险控制也有所不同，假设借的人不违约，那我们怎么样来控制它呢？就是通过我的资金流、物流、信息流。还拿上述的钢贸行业举例，我借钱给他，不用通过抵押钢材，而是我在物流信息中看到他的这笔货到了，同时看到他账务上这笔钱进来了，我就知道我的这笔钱回来有着落了，任何一个环节：比如说货没到港，或者说货没销售好，我也能很快知道，进行阻止和干预。

 

当然，国内的互联网金融很多还是基于抵押物的，因为整个国内的征信体制不完善，美国有lending club起来，它纯粹借用了美国的三大评级机构，它有一个很强的征信体系，它就可以借助网上的征信体系进行风控。但在中国还没有，没有关系，我们才刚刚发展起来，已经有很多机构在说数据是他们的核心价值，数据产生信用，信用产生价值。因此淘宝最有价值的是它的数据。